根据Globe and Mail报道，加拿大已经有两间两大银行允许借款人将部分利息成本转移到房贷本金上，该调整旨在帮助他们应对利率上升的影响。

TD银行和CIBC银行的浮动利率贷款，今年迄今为止，其利率已经上升了3.5个百分点。许多持有房贷的业主面临着拖欠利息和增加原始贷款金额的风险。

TD和CIBC都有与大多数其他主要贷方类似的可调整利率抵押贷款：贷款每月支付固定金额，抵押贷款利率与加拿大银行隔夜利率挂钩。

随着每次加息，借贷成本都会增加，并且借款人每月抵押贷款的大部分用于支付利息成本。

如果利率像今年一样上涨，一些借款人会发现他们每月的抵押贷款付款很少用于偿还本金。借款人可以达到触发利率，这通常需要更高的每月还款额，因此他们会不断减少贷款规模——也称为摊销。

现在，TD和CIBC的浮动利率贷款允许接待人即便已经超过了触发利率，仍然可以按照之前的额度还款，即便这样的月供金额未补齐利息的差价。但这样的方式达到一定标准之后就不能再继续。

两家银行都表示，在这种情况下，他们会主动与客户合作，帮助他们选择最适合自己需求的选项。他们还表示，由于即将发布财报，他们无法评论这种情况将有多普遍。

根据CIBC截至7月31日的季度最新业绩，借款人尚未收取本金余额的未付利息。然而，时任该行首席风险官的CIBC的Shawn Beber在夏季的一次电话会议上讨论调查结果时表示：“就利息而言，随着利率继续上升，你可能会看到其中的一些情况发生。”

加拿大央行的政策利率目前为3.75%，高于3月初的0.25%。随着加央行准备在12月初再次加息，更多的借款人将看到他们的还款额增加，有些甚至可能看到他们的贷款规模增加。

借款人压力的一个指标是投资回收期的长短——或完全偿还贷款所需的时间。近几个月来，越来越多加拿大主要银行（包括 CIBC）的抵押贷款的回收期超过30年。

根据公司提交的文件，在CIBC、RBC银行和BMO银行，回收期超过30年的抵押贷款的比例最近在三个月内翻了一番。每家银行都报告称，截至7月31日，其房屋贷款组合中约有四分之一包含期限超过30年的抵押贷款。

但在TD，公众无法知道当前的投资回报期。这是因为TD不会披露超出原始抵押贷款合同的投资回收期。

投资银行KBW的研究分析师Mike Rizvanovic表示：“理论上利率可以无限上升，而TD仍然只显示原始合同摊销，就好像利率没有改变一样。”

根据Bundesbank rules的规定，借款人的部分贷款必须始终摊销。但加拿大银行业监管机构金融机构监管办公室 (OSFI) 也表示：“希望贷方的风险管理能够应对不断变化的条件和做法，从而做出相应调整。”

国家抵押贷款保险公司Canada Mortgage and Housing Corp. 允许抵押贷款以可调整的利率增长至借款人原始贷款金额的105%。

但是，允许增加贷款额度的借款人发现自己处于欠款超过房屋价值的情况的风险更大。

例如，假设一位房主为500,000加元的房产支付了 5% 的首付。如果将递延利息添加到该房主的抵押贷款中，其贷款最高可达498,750加元。这是最初 475,000加元抵押贷款的105%。（这是假设借款人没有将CMHC保险费放入抵押贷款中，这将使贷款金额再增加4%。）

与此同时，如果该房产今年迄今在全国范围内出现典型的10%价格下跌，那么该房产现在价值450,000加元。

CMHC表示，其保单不在Bundesbank rules的规定范围内。如果抵押贷款“至少每五年重新计算一次，以确保贷款可以在原先的摊销时间表内还清”，则允许负摊销。

市场研究公司North Cove Advisors的创始人Ben Rabidoux表示，CMHC规则允许保险抵押贷款的余额增长超过原始金额这一事实引发了质疑。

“这明智吗？” Rabidoux先生问道，他说CMHC是房地产市场上“代表加拿大纳税人的风险管理者”。

Rabidoux先生还看到了允许抵押贷款余额增长的政策的另一个问题：当抵押贷款需要续签时，房主可能会受到不成比例的财务冲击。

续期后，贷方必须使抵押贷款与原来的摊销时间表保持一致。例如，想象一个借款人购买了一套5年期抵押贷款的房屋，该房屋将在25年内摊销。五年后，贷方会重新计算还款额，以便房主在剩余的20年内还清剩余的抵押贷款余额。

这将导致借款人的还款期在前五年延长，因为他们的抵押贷款还款额保持不变，而抵押贷款利率却上升了。如果续订时的利率高于借款人最初签订的合同利率，这也会增加抵押贷款的支付。

如果允许他们的贷款在抵押期限内增长，这些借款人将不得不在更短的时间内还清更大的抵押贷款金额。

Rabidoux先生对此表示说：“这将是一个非常尴尬的动态。”

新闻来源：https://www.theglobeandmail.com/business/article-major-mortgage-lenders-let-borrowers-shift-unpaid-interest-onto/