加拿大银行副行长卡罗琳·罗杰斯警告政策制定者，警惕通过“轻率干预”抵押贷款市场来改善住房可负担性，指出过度依赖此类措施可能对长期经济造成负面影响。近期，联邦政府推出了新的抵押贷款规则，包括将30年摊销期限扩展至所有首次购房者以及所有新建房屋买家，自下月起生效。此外，还将保险抵押贷款的100万加元价格上限提高至150万加元，帮助更多加拿大人以低于20%的首付资格获得贷款。

图片来源： Sean Kilpatrick

然而，罗杰斯指出，较长的摊销期限和较低的首付会增加借贷人和贷款人的风险。她以一位将摊销期限从25年延长至30年的借款人为例，尽管其每月支付减少了200加元，但在贷款生命周期内将增加50,000加元的利息费用。

罗杰斯强调，要改善住房可负担性，需要在供需之间找到更好的平衡，但这一过程需要时间。她表示：“在此期间，过度依赖那些能减少短期融资成本的措施，可能对家庭财务健康、抵押贷款市场以及整体经济产生长期影响。”

尽管有广泛担忧称即将到来的抵押贷款续约潮可能带来冲击，罗杰斯表示，加拿大银行仅将其视为“尾部风险”对经济的影响。她指出，中央银行对抵押贷款市场的表现持乐观态度，尽管近期经济动荡，抵押贷款违约率仍保持在历史低位。她补充道：“从货币政策的角度来看，我们的预测包括家庭将继续调整储蓄和消费模式，以吸收更高抵押贷款支付带来的影响。随着利率的下降，这种影响将逐渐减弱，消费将逐步回升。”

罗杰斯的发言紧随加拿大按揭和住房公司（CMHC）发布的秋季报告之后。该报告显示，明年将有近120万笔固定利率抵押贷款到期，大部分将面临更高的利率。CMHC认为，抵押贷款续约周期仍是经济的风险因素，预计违约率将上升。

住房机构报告称，加拿大的抵押贷款违约率在今年第二季度上升至0.19%，但仍低于疫情前的0.28%。罗杰斯强调，加拿大人在按时还款方面有着悠久的历史，她提到2008-09年金融危机期间，加拿大的抵押贷款违约率从未超过0.5%。

“鉴于我们最近的经验，现在是一个反思的好时机，”罗杰斯表示，“即便经济正在恢复正常，我们仍然预计未来将面临更多的经济波动，并且利率普遍高于过去二十年中的水平。

总的来说，购房者应谨慎评估这些政策变化带来的短期便利与长期风险，特别是利率波动和更高的总还款成本可能对个人财务健康的影响。

文章来源：https://financialpost.com/news/economy/bank-of-canada-carolyn-rogers-mortgage-market