多伦多道明银行(TD Bank)的最新研究报告显示,加拿大人凭借其出色的财务灵活性,帮助该国成功避开了迫在眉睫的抵押贷款续期危机。
未来两年,数百万笔抵押贷款将面临续期,由于利率上涨,经济学家此前警告称房主将面临资金压力,可能对整体经济产生不利影响。然而,TD的分析表明,加拿大人适应更高抵押贷款利率的能力超出预期,为经济稳定做出了积极贡献。
TD经济咨询公司指出:“我们预计消费者能够应对以十年来最高利率续签历史最低利率抵押贷款的冲击。一年后,结果显示情况比预期的更为乐观。”
最新数据显示,加拿大2024年中期的未偿还抵押贷款余额的“总支付额”预计到2025年将下降1.2%,而此前的预测为增长0.5%。这一显著转变被认为是“重大宽松”。
引发“抵押贷款悬崖”担忧的原因可追溯至疫情初期。当时,加拿大央行将基准利率降至历史低点的0.25%,吸引大量购房者以极低成本获得贷款。然而,随着利率上升,这些房主五年期贷款的续期成本大幅增加。
道明银行的报告指出,一些市场变化为房主缓解了还款压力:
- 浮动利率竞争加剧:由于贷方之间的竞争,浮动抵押贷款利率下降幅度超过预期。
- 固定利率转化:更多房主从浮动利率抵押贷款转向固定利率,或选择预付部分本金,以缓解利率上升带来的冲击。截至2022年底,约14%的浮动利率抵押贷款(价值约5200亿加元)已转为固定利率或预付款模式。
牛津经济研究院的经济学家也认为,抵押贷款续期问题的严重性正在减轻。他们预计加拿大央行将在12月11日的下次会议上再次降息50个基点,将本轮宽松周期的利率降至3.25%。
到2025年6月,利率可能进一步降至2.25%。虽然经济学家预计抵押贷款固定利率可能不会大幅下降,但较低的续期成本将为消费者释放更多财务灵活性。
TD的分析还指出,利率下降将对经济产生积极影响。如果消费者将节省的成本转化为支出,到2025年,尽管人口增长放缓,加拿大的年均名义消费增长仍可能提升1.6个百分点。
这项研究表明,加拿大家庭凭借自身的努力和市场的有利变化,有效应对了经济挑战。这不仅缓解了抵押贷款续期危机,还为促进消费和经济增长奠定了基础。
文章来源:https://financialpost.com/news/canada-retrests-edge-mortgage-renewal-cliff-td-bank-says