随着2025年的到来，加拿大抵押贷款市场前景如同一场复杂的谜题，政策变动和经济不确定性让未来充满悬念。无论是加拿大国内还是跨境政策，任何新的调整都可能迅速改变利率和房地产市场格局。

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尽管未来仍有诸多未知，但一些趋势和预测已经浮出水面。以下是2025年加拿大抵押贷款和住房市场的五大预测：

1. 贷款收入(LTI)规则将产生深远影响

加拿大银行监管机构现已对贷款收入比(LTI)设置限制，大部分联邦监管的贷款机构不得向借款人提供超过其总收入4.5倍的贷款。

如果利率下降约100个基点，LTI规则的影响将更加显著，可能取代现行的抵押贷款压力测试，成为贷款审批的主要限制因素。预计2025年年底之前，监管机构可能会因此逐步取消压力测试。

2. 房地产市场或迎春季热潮

受多重利好因素推动，这些利好包括抵押贷款保险规则放宽、收入增长、利率下降、市场情绪改善、区域供应紧张和被压抑的需求。

房地产市场仍面临诸多不确定性。尤其是利率的走势，但是多数专家均预计2025年全国房价将上涨4%以上。

3. 债务压力将驱使更多房主选择远郊住房

尽管债务偿还率略有下降，但仍接近历史高位。信用卡债务和汽车贷款的负担显著增加，同时服务、食品、房产税和保险等生活成本也在上涨。许多中产阶级消费者可能需要寻找更经济的住房选项，而远离城市中心的住房正成为更受欢迎的选择。

4. 续约压力将引发贷款机构竞争

预计2025年有120万笔抵押贷款到期续约，续约时，大部分借款人将面临比原协议高出200个基点以上的利率。

新政策允许借款人在无需通过联邦抵押贷款压力测试的情况下更换贷款机构，这将进一步推动贷款机构之间的竞争。为了留住客户，贷款机构可能不得不在续约时提供更具吸引力的利率优惠。

5. 交叉销售推动价格竞争

越来越多接受存款的贷款机构愿意通过提供更大的抵押贷款折扣，吸引客户并交叉销售其他金融产品，如储蓄账户、信用卡、投资产品等。这种趋势可能对没有交叉销售能力的“单一业务”贷款机构带来竞争压力。预计这将促使市场进一步细分，并可能导致更激烈的价格战，让消费者获利。

尽管2025年的抵押贷款市场充满未知，但可以预见的是，市场将继续受到政策调整、利率波动和消费者行为变化的影响。对于借款人而言，关注市场趋势、做好财务规划将是成功应对未来变化的关键。正如预测所示，2025年将是充满惊喜的一年。

文章来源：https://financialpost.com/real-estate/mortgages/2025-mortgage-markets-loan-income-ratios-switching